制冷壓縮機平穩增長，輕商領域潛力釋放

　　近幾年來，全球制冷壓縮機銷量持續增長，中國制冷壓縮機在全球市場的地位也在穩步提升。尤其是2020年海外疫情不斷爆發導致大量訂單流向中國，更加凸顯了中國在全球價值鏈和產業鏈上的優勢。

　　疫情加速中國制冷壓縮機地位提升

　　產業在線數據顯示，2020年全球壓縮機行業整體銷量為5.20億臺（含全封、轉子、渦旋、半封和螺桿五大類），預計2021年將達到5.67億臺。壓縮機應用主要集中在空調、熱泵、制冷三大領域，其中空調和熱泵主要使用轉子、渦旋和螺桿壓縮機；制冷領域體量大，五大類壓縮機都有不同程度的涉及。2020年全球制冷壓縮機銷量為2.78億臺，同比增長2.9%，占壓縮機整體銷量的54%，2021年預計銷售同比增長可達6.6%。

　　在制冷壓縮機市場中，中國制冷壓縮機銷售2.28億臺，同比增長15.5%，在全球占比達到82%，比上年提高了9個百分點。雖然近些年面臨著中美貿易摩擦等復雜的國際貿易形勢，中國壓縮機的銷量占比一直在提升，而疫情加速了這一趨勢，2021年預計中國壓縮機的銷量占比依然能維持在82%左右，一方面是延續2020年的訂單，另一方面是通過前期的供貨和合作，后續依靠產品和成本優勢，中國產品訂單有望持續提升。

　　家用制冷大體量主導，商用制冷釋放潛力

　　從應用端來看，家用制冷壓縮機以92%的份額占據主導地位，以冰箱冷柜、飲水機等設備需求為主。在經過各種政策刺激以及行業普及帶來的高速發展之后，家用制冷市場存量不斷增加并接近飽和，從新增主導逐步轉向更新需求主導，近幾年增長逐漸放緩。2020年受疫情影響，居家隔離等措施拉動了食物儲存的需求，帶動家用制冷設備著增長，從而驅動家用制冷壓縮機需求加速釋放，2020年家用制冷壓縮機銷售2.09億臺，同比增長16.4%，創近幾年家用制冷壓縮機新峰值。隨著疫情的控制以及2020年的高基數影響，預計2021年家用制冷壓縮機銷量增速將有所放緩。

　　2020年商用制冷壓縮機銷售1875萬臺，同比增長6.9%，受疫情影響市場增幅放緩，雖然短期受疫情沖擊，但從中長期來看，商用制冷壓縮機下游需求穩定，具備長期增長空間。一方面商用制冷設備需求具有剛性，需求會延后但不會消失，不會從基本面上改變行業上行趨勢；另外商用制冷設備行業將朝著智能化、自動化等方向發展，同時在疫情影響下，商用制冷行業變革或將迎來新的突破口，催生新業態，激發新需求，都將給壓縮機發展帶來新的發展機遇。2021年商用制冷壓縮機銷量增幅預計可以達到近20個點。

　　商用制冷細分產品應用優勢

　　全封活塞壓縮機應用范圍廣泛，1HP以下優勢明顯：2020年商用全封閉活塞壓縮機銷售1802.1萬臺，同比增長7.2%，占商用制冷壓縮機行業96%的市場份額。全封閉活塞壓縮機憑借結構緊湊、可靠性高、使用壽命長等優勢，在輕商柜和其他輕商設備中廣泛使用，優勢產品集中在1HP以下。2021年大容積冰箱冷柜和輕型商用制冷設備預計都將保持正向增長，驅動商用全封活塞壓縮機需求增長。

　　轉子壓縮機滲透加快，優勢產品集中在1-3HP：近年來轉子壓縮機依靠節能以及價格優勢，在冷凍冷藏領域的應用比例不斷增長。2020年，轉子壓縮機銷售25.1萬臺，同比下滑2.9%，這是轉子進入冷凍冷藏領域以來首次出現下滑。由于轉子壓縮機主要應用在制冷陳列柜及小型冷庫、餐飲零售等場景，受上半年疫情影響，開店減少導致轉子壓縮機需求減少；同時轉子壓縮機目前在3HP以上冷量段市場認可度仍然較低，市場發展受到一定限制。2021年隨著終端市場的需求復蘇，以及去年低基數的影響，預計轉子壓縮機在冷凍冷藏領域的應用規模將實現快速增長。

　　渦旋壓縮機平穩增長，優勢產品集中在3-7HP：2020年，渦旋壓縮機銷售29.4萬臺，同比增長7.3%。渦旋壓縮機主要應用于中小型冷庫、制冷陳列柜等領域。2020年疫情下隨著國家不斷加大助農政策力度，中小型冷庫建設迅速增加，促進了渦旋壓縮機的規模增加。從冷量來看，3-7HP應用占比達81%；另外渦旋壓縮機不斷突破匹數限制，大匹數比例不斷提升。2021年預計渦旋壓縮機銷量增幅與去年持平，主要受中小型冷庫需求驅動。

　　半封活塞壓縮機市場下滑，15-40HP產品優勢明顯：2020年，半封活塞壓縮機銷售16.1萬臺，同比下滑6.5%。半封閉活塞壓縮機主要應用于冷庫、制冷陳列柜、商用制冰機等產品，在40HP以內全冷量段低溫工況優勢明顯。目前新建冷庫多集中在中高溫小型冷庫和大型冷庫項目，半封閉活塞式壓縮機優勢不足，其中15HP以下受到渦旋和轉子壓縮機的擠壓，40HP以上受到螺桿壓縮機擠壓，造成市場持續下滑。

　　螺桿壓縮機快速增長，應用范圍集中在40-200HP：2020年，螺桿壓縮機銷售2.5萬臺，同比增長16%。一方面是隨著螺桿壓縮機成本降低和技術逐漸成熟，市場的認可度逐年提升；另外受疫情影響，冷庫涉及民生的一面受到重視，國家加大對冷庫建設投資力度，尤其是中大型冷庫項目開工增加，刺激了螺桿壓縮機需求的增長。螺桿式壓縮機應用主要集中在40-200HP，其中40-100HP應用比例接近60%。2020年，隨著中大型冷庫項目增多，100HP以上螺桿壓縮機增長迅速，100-200HP螺桿壓縮機同比增長29.5%，所占比例提升至35.3%。由于中大型冷庫項目建設的周期性特點，預計2021年螺桿壓縮機的銷量會維持高速增長的態勢。

　　當前，輕商設備在以價格競爭為主要市場策略的形勢下，產品品質升級成為行業調整的重要方向，這需要產業鏈各相關環節密切配合、科學決策。為此，“2021中國輕型商用制冷設備產業發展與技術論壇”將于8月25-26日召開，論壇將繼續以“聚輕商”為主線，圍繞輕商設備在供應鏈管理、企業產品推優和人才推優路徑等方面的重要議題，共同探討行業上下游如何合力打造新業態下的高品質輕商全體系解決方案，從而推動和實現產業整體的升級轉型。